म्यूचुअल फंड कई निवेशकों से धन एकत्रित करता है और उसे स्टॉक, बॉन्ड या अन्य प्रतिभूतियों में निवेश करता है। प्रत्येक निवेशक फंड के शेयर का मालिक होता है, जो अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर आनुपातिक दावा प्रस्तुत करते हैं। एक पेशेवर प्रबंधक फंड का संचालन करता है और यह तय करता है कि क्या खरीदना है और क्या बेचना है। प्रबंधन और परिचालन लागतों को कवर करने के लिए फंड व्यय अनुपात वसूलता है, जो आमतौर पर परिसंपत्तियों का 0.1 से 1.5 प्रतिशत प्रति वर्ष होता है।

म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से दो प्रकार के होते हैं। ओपन-एंड फंड शेयरों को उनके शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (नेट एसेट वैल्यू) पर जारी और भुनाते हैं, जिसकी गणना प्रत्येक ट्रेडिंग दिन के अंत में की जाती है। क्लोज्ड-एंड फंड निश्चित संख्या में शेयर जारी करते हैं जो स्टॉक की तरह एक्सचेंजों पर ट्रेड करते हैं। एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) म्यूचुअल फंड के समान होते हैं लेकिन पूरे दिन ट्रेड करते हैं। इंडेक्स फंड एसएंडपी 500 जैसे बाजार सूचकांक को ट्रैक करते हैं और इनकी फीस कम होती है। एक्टिवली मैनेज्ड फंड सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन करने का प्रयास करते हैं और अधिक शुल्क लेते हैं।

म्यूचुअल फंड विविधीकरण और पेशेवर प्रबंधन प्रदान करते हैं। इन्हें सेवानिवृत्ति खातों और ब्रोकरेज प्लेटफॉर्म के माध्यम से आसानी से खरीदा जा सकता है। ये प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा विनियमित होते हैं, जिसके तहत होल्डिंग्स, शुल्क और जोखिमों का खुलासा करना अनिवार्य है। प्रॉस्पेक्टस एक विस्तृत दस्तावेज़ है, लेकिन इसमें सभी महत्वपूर्ण विवरण शामिल होते हैं।

म्यूचुअल फंड के खिलाफ तर्क लागत को लेकर है। अधिकांश एक्टिव फंड फीस के बाद अपने बेंचमार्क से कम प्रदर्शन करते हैं। 20 वर्षों में, 1 प्रतिशत फीस आपके रिटर्न का एक चौथाई हिस्सा खा सकती है। यही कारण है कि कम लागत वाले इंडेक्स फंडों ने खरबों डॉलर आकर्षित किए हैं। फंड उद्योग प्रतिस्पर्धी है, और निवेशकों के पास पहले से कहीं अधिक कम लागत वाले विकल्प मौजूद हैं।