يجمع صندوق الاستثمار المشترك أموالاً من العديد من المستثمرين ويستثمرها في الأسهم والسندات وغيرها من الأوراق المالية. يمتلك كل مستثمر أسهماً في الصندوق، تمثل حصة نسبية في الأصول الأساسية. يدير الصندوق مدير محترف، يتخذ قرارات الشراء والبيع. يفرض الصندوق رسوم إدارة، تتراوح عادةً بين 0.1% و1.5% من قيمة الأصول سنوياً، لتغطية تكاليف الإدارة والتشغيل.

تنقسم صناديق الاستثمار المشتركة إلى نوعين رئيسيين. تُصدر الصناديق المفتوحة أسهمًا وتستردها بالقيمة الصافية للأصول، والتي تُحسب في نهاية كل يوم تداول. أما الصناديق المغلقة، فتُصدر عددًا ثابتًا من الأسهم التي تُتداول في البورصات كالأسهم. وتُشبه صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) صناديق الاستثمار المشتركة، ولكنها تُتداول على مدار اليوم. وتتبع صناديق المؤشرات مؤشرًا سوقيًا مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 برسوم منخفضة. بينما تسعى الصناديق المُدارة بنشاط إلى التفوق على المؤشر، وبالتالي تتقاضى رسومًا أعلى.

توفر صناديق الاستثمار المشتركة تنويعًا للمحفظة وإدارة احترافية. يسهل شراؤها من خلال حسابات التقاعد ومنصات الوساطة. كما تخضع لرقابة هيئة الأوراق المالية والبورصات، التي تشترط الإفصاح عن الأصول والرسوم والمخاطر. يُعدّ نشرة الإصدار وثيقةً مفصلة، ​​لكنها تحتوي على المعلومات الأساسية.

تتمثل إحدى عيوب صناديق الاستثمار المشتركة في تكلفتها الباهظة. فمعظم الصناديق النشطة لا تحقق أداءً أفضل من مؤشراتها القياسية بعد خصم الرسوم. فعلى مدى عشرين عامًا، قد تلتهم رسوم بنسبة 1% ربع عوائدك. ولذلك، اجتذبت صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة تريليونات الدولارات. يشهد قطاع صناديق الاستثمار منافسة شديدة، ويتوفر للمستثمرين اليوم خيارات منخفضة التكلفة أكثر من أي وقت مضى.