Reksa dana mengumpulkan uang dari banyak investor dan menginvestasikannya dalam saham, obligasi, atau sekuritas lainnya. Setiap investor memiliki saham reksa dana, yang mewakili klaim proporsional atas aset yang mendasarinya. Seorang manajer profesional mengelola reksa dana, memutuskan apa yang akan dibeli dan dijual. Reksa dana mengenakan rasio biaya, biasanya 0,1 hingga 1,5 persen dari aset per tahun, untuk menutupi biaya manajemen dan operasional.

Reksa dana terbagi menjadi dua jenis utama. Reksa dana terbuka menerbitkan dan menebus saham berdasarkan nilai aset bersih, yang dihitung pada akhir setiap hari perdagangan. Reksa dana tertutup menerbitkan sejumlah saham tetap yang diperdagangkan di bursa seperti saham. Dana yang diperdagangkan di bursa, atau ETF, mirip dengan reksa dana tetapi diperdagangkan sepanjang hari. Reksa dana indeks melacak indeks pasar seperti S&P 500 dengan biaya rendah. Reksa dana yang dikelola secara aktif berupaya mengalahkan indeks dan mengenakan biaya lebih tinggi.

Reksa dana menawarkan diversifikasi dan pengelolaan profesional. Reksa dana mudah dibeli melalui rekening pensiun dan platform pialang. Reksa dana juga diatur oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC), yang mewajibkan pengungkapan kepemilikan, biaya, dan risiko. Prospektus adalah dokumen yang padat, tetapi berisi detail-detail penting.

Argumen yang menentang reksa dana adalah biaya. Sebagian besar reksa dana aktif berkinerja lebih rendah daripada tolok ukurnya setelah dikurangi biaya. Selama 20 tahun, biaya 1 persen dapat menghabiskan seperempat dari keuntungan Anda. Itulah mengapa reksa dana indeks berbiaya rendah telah menarik triliunan dolar. Industri reksa dana sangat kompetitif, dan investor memiliki lebih banyak pilihan berbiaya rendah daripada sebelumnya.