Vinst på pappret betyder inte alltid kontanter på banken. Kassaflöde är nettoförflyttningen av pengar in i och ut ur ett företag över en period. Positivt kassaflöde innebär att mer kontanter kommer in än ut; negativt kassaflöde betyder motsatsen. Ett företag kan vara lönsamt enligt redovisningsstandarder men ändå få slut på kontanter om kundfordringarna är långsamma eller lagret är högt.

Kassaflödesanalysen delar upp verksamheten i operativa, investerings- och finansieringskategorier. Operativt kassaflöde visar om kärnverksamheten genererar kassaflöde. Investeringskassaflödet återspeglar köp och försäljning av långfristiga tillgångar. Finansieringskassaflödet omfattar skulder, eget kapital och utdelningar. Tillsammans förklarar de tre avsnitten varför kassabalansen förändrades.

Chefer följer kassaflödet noggrant eftersom det avgör förmågan att betala leverantörer, anställda och långivare i tid. Investerare och långivare granskar det för att bedöma likviditet och hållbarhet. Att prognostisera kassaflödet är därför en central disciplin inom ekonomisk förvaltning, särskilt för växande eller säsongsbetonade företag.