Capitalul este materialul folosit pentru a produce alte lucruri. Fabricile, mașinile, uneltele, computerele, drumurile și software-ul, toate contează. Nu este vorba de bani în sine, deși banii cumpără capital. Capitalul este un mijloc de producție produs. Îl construiești, apoi îl folosești pentru a crea bunuri și servicii.

Economiștii disting capitalul fizic de capitalul uman. Capitalul fizic reprezintă echipamentele și infrastructura. Capitalul uman reprezintă abilitățile și cunoștințele pe care le aduc lucrătorii. Ambele sunt importante pentru creștere. O țară cu resurse naturale abundente, dar cu capital slab - fizic sau uman - se va chinui să prospere.

Capitalul necesită investiții. Cineva trebuie să renunțe la consumul curent pentru a construi o fabrică sau a finanța instruirea. Acest compromis este esențial pentru creșterea economică. Prea puține investiții, iar productivitatea stagnează. Prea multe, iar resursele sunt irosite pe proiecte care nu dau niciodată roade. Echilibrul nu este niciodată perfect.

Forme de capital

• Fizic: utilaje, clădiri, infrastructură
• Uman: educație, formare profesională, sănătate
• Financiar: bani folosiți pentru a cumpăra capital fizic
• Naturale: resurse precum pământ, minerale, apă
• Social: rețele și încredere care permit cooperarea