Το κεφάλαιο είναι το υλικό που χρησιμοποιείται για την κατασκευή άλλων πραγμάτων. Εργοστάσια, μηχανήματα, εργαλεία, υπολογιστές, δρόμοι και λογισμικό, όλα μετράνε. Δεν είναι το ίδιο το χρήμα, αν και το χρήμα αγοράζει κεφάλαιο. Το κεφάλαιο είναι ένα παραγόμενο μέσο παραγωγής. Το κατασκευάζεις και μετά το χρησιμοποιείς για να δημιουργήσεις αγαθά και υπηρεσίες.

Οι οικονομολόγοι διακρίνουν το φυσικό κεφάλαιο από το ανθρώπινο κεφάλαιο. Το φυσικό κεφάλαιο είναι ο εξοπλισμός και οι υποδομές. Το ανθρώπινο κεφάλαιο είναι οι δεξιότητες και η γνώση που προσφέρουν οι εργαζόμενοι. Και τα δύο είναι σημαντικά για την ανάπτυξη. Μια χώρα με άφθονους φυσικούς πόρους αλλά αδύναμο κεφάλαιο - φυσικό ή ανθρώπινο - θα δυσκολευτεί να ευημερήσει.

Το κεφάλαιο απαιτεί επενδύσεις. Κάποιος πρέπει να εγκαταλείψει την τρέχουσα κατανάλωση για να κατασκευάσει ένα εργοστάσιο ή να χρηματοδοτήσει την εκπαίδευση. Αυτή η ανταλλαγή είναι κεντρικής σημασίας για την οικονομική ανάπτυξη. Πολύ λίγες επενδύσεις και η παραγωγικότητα παραμένει στάσιμη. Πάρα πολλές και οι πόροι σπαταλώνται σε έργα που δεν αποδίδουν ποτέ. Η ισορροπία δεν είναι ποτέ τέλεια.

Μορφές κεφαλαίου

• Φυσικό: μηχανήματα, κτίρια, υποδομές
• Άνθρωπος: εκπαίδευση, κατάρτιση, υγεία
• Χρηματοοικονομικά: χρήματα που χρησιμοποιούνται για την αγορά φυσικού κεφαλαίου
• Φυσικοί πόροι: όπως γη, ορυκτά, νερό
• Κοινωνικά δίκτυα: δίκτυα και εμπιστοσύνη που επιτρέπουν τη συνεργασία