Zamiast być właścicielem lokalu na własność, mieszkaniec posiada udziały w spółce, która jest właścicielem budynku. Taka struktura to spółdzielnia. Udziały uprawniają właściciela do dzierżawy konkretnego mieszkania.

Spółdzielnie są powszechne w niektórych dużych miastach. Rady dyrektorów, wybierane przez akcjonariuszy, zatwierdzają nowych nabywców, ustalają zasady i zarządzają finansami budynku. Finansowanie często odbywa się w formie pożyczki udziałowej, a nie tradycyjnego kredytu hipotecznego. Miesięczne opłaty za utrzymanie pokrywają koszty kredytu hipotecznego, podatki i koszty operacyjne budynku.

Zarządy mogą być wybiórcze, czasami odrzucając wnioskodawców z powodów finansowych lub innych. Sprzedaż odsprzedażowa może trwać dłużej niż sprzedaż mieszkań własnościowych ze względu na proces zatwierdzania. Dla mieszkańców, którzy cenią sobie ścisłą kontrolę nad wspólnotą i akceptują strukturę współwłasności, spółdzielnie mieszkaniowe pozostają trwałą formą mieszkalnictwa.

Posiadanie akcji jest odczuwane inaczej, gdy majątek stanowią akcje niż gdy nieruchomość jest sama w sobie.