Wanneer je iets betaalt met een kaart of een cheque, wordt het geld niet direct overgemaakt. Het doorloopt een proces dat clearing heet, waarbij banken betalingsinstructies uitwisselen en de saldi met elkaar verrekenen. Clearing is de infrastructuur van het financiële systeem. Het is voor de meeste mensen onzichtbaar, maar zonder clearing werkt niets.

Verrekening vindt op verschillende manieren plaats. Bij chequeverrekening stuurt de bank van de betaler de cheque naar de bank van de ontvanger, fysiek of elektronisch, waarna het geld wordt overgemaakt. Bij kaartverrekening stuurt de bank van de handelaar de transactiegegevens naar het kaartnetwerk, dat deze doorstuurt naar de bank van de kaarthouder voor goedkeuring en afwikkeling. ACH-verrekening bundelt elektronische betalingen en verwerkt deze via de Federal Reserve. Bij overschrijvingen worden geld direct overgemaakt via een realtime bruto-afwikkelingssysteem.

Clearing is niet hetzelfde als settlement. Clearing is het proces van het matchen en bevestigen van transacties. Settlement is de daadwerkelijke overdracht van geld tussen banken. In de Verenigde Staten beheert de Federal Reserve de Fedwire- en FedACH-systemen, die de settlement voor de meeste transacties verzorgen. De Clearing House, een particuliere organisatie, beheert CHIPS, dat grote internationale dollarbetalingen afwikkelt.

De verwerkingstijden variëren. Bankoverschrijvingen worden dezelfde dag verwerkt. ACH-overboekingen worden binnen één tot drie dagen verwerkt. Kaarttransacties worden binnen één tot twee dagen verwerkt. De verwerking van cheques kan tot vijf dagen duren. Snellere verwerking is een prioriteit voor toezichthouders, die willen dat betalingen net zo snel worden verwerkt als informatie.