Saat Anda membayar sesuatu dengan kartu atau cek, uang tersebut tidak langsung berpindah. Uang tersebut melalui proses yang disebut kliring, di mana bank-bank bertukar instruksi pembayaran dan menyelesaikan saldo di antara mereka. Kliring adalah bagian penting dari sistem keuangan. Proses ini tidak terlihat oleh kebanyakan orang, tetapi tanpanya tidak ada yang bisa berjalan.

Kliring terjadi dalam beberapa cara. Kliring cek melibatkan bank pengirim mengirimkan cek ke bank penerima, baik secara fisik maupun elektronik, dan dana ditransfer. Kliring kartu melibatkan bank pedagang mengirimkan data transaksi ke jaringan kartu, yang kemudian meneruskannya ke bank pemegang kartu untuk persetujuan dan penyelesaian. Kliring ACH mengelompokkan pembayaran elektronik dan menyelesaikannya melalui Federal Reserve. Kliring transfer kawat mentransfer dana secara langsung melalui sistem penyelesaian bruto waktu nyata.

Kliring tidak sama dengan penyelesaian. Kliring adalah proses pencocokan dan konfirmasi transaksi. Penyelesaian adalah transfer dana aktual antar bank. Di Amerika Serikat, Federal Reserve mengoperasikan sistem Fedwire dan FedACH, yang menangani penyelesaian untuk sebagian besar transaksi. Clearing House, sebuah organisasi swasta, mengoperasikan CHIPS, yang menyelesaikan pembayaran dolar internasional dalam jumlah besar.

Waktu kliring bervariasi. Transfer kawat (wire transfer) diselesaikan pada hari yang sama. Transfer ACH diselesaikan dalam satu hingga tiga hari. Transaksi kartu diselesaikan dalam satu hingga dua hari. Kliring cek dapat memakan waktu hingga lima hari. Kliring yang lebih cepat merupakan prioritas bagi regulator, yang menginginkan pembayaran bergerak secepat informasi.