部分準備預金制度とは、銀行が預金のごく一部だけを準備金として保有し、残りを貸し出す制度です。例えば、ある銀行が100万ドルの預金を持ち、準備預金率が10%の場合、10万ドルを準備金として保有し、90万ドルを貸し出します。借り手はそのお金を使い、他の銀行に流れ込み、そこからまた一部が貸し出されます。このプロセスによって、通貨供給量が増加するのです。

このシステムは、現代の銀行業務のほとんどを支える仕組みです。しかし、リスクがないわけではありません。預金者が銀行の準備金を超える金額を要求すれば、銀行は破綻します。預金保険制度が導入される以前の取り付け騒ぎでは、まさにそのような事態が発生しました。準備預金制度はリスクを軽減しますが、完全に排除するものではありません。銀行は損失を吸収するために資本を保有しており、中央銀行は緊急時に銀行に融資を行っています。

米国では、大手銀行に対する準備預金率が数十年にわたり10％だった。2020年、連邦準備制度理事会（FRB）は、準備預金はもはや融資の制約要因ではないとして、これをゼロに引き下げた。現在では、資本規制や流動性規制が、かつて準備預金率が担っていた役割を果たしている。他の国々では依然として準備預金率が採用されており、金融政策手段として利用している国もある。

部分準備預金制度は賛否両論を呼んでいる。批判派は、この制度が無からお金を生み出し、好況と不況を加速させると主張する。一方、支持派は、貯蓄を投資に振り向け、経済成長を支えると主張する。この議論は19世紀にまで遡る長い歴史を持つ。この制度は完璧ではないが、大規模に機能するより優れた制度はまだ考案されていない。