保險是一種將風險從一方轉移到另一方的合約。投保人支付保費，作為回報，保險公司同意承擔特定損失。其理念是風險共擔。許多人支付保費，但只有一部分人遭受損失。眾多投保人的保費用於支付少數人的索賠。保險是最古老的金融發明之一，其起源可以追溯到巴比倫商人和17世紀倫敦的勞合社咖啡館。

保險涵蓋多種風險。汽車保險賠償碰撞損失和責任險。房屋保險涵蓋火災、竊盜和風暴災害。健康保險支付醫療費用。人壽保險在被保險人身故時向受益人支付賠償金。商業保險涵蓋責任險、財產險和業務中斷險。每份保單都有保額限制、免賠額、除外責任和附加條款。具體細節決定了實際承保範圍。

保險公司獲利主要有兩種方式。一是保費收入超過賠付和支出時，保險公司可獲得承保利潤；二是保險公司會將保費進行投資，直到賠付為止，從而獲得投資收益。災難頻繁的年份可能會使承保利潤化為烏有，因此保險公司會購買再保險來分散極端風險。

保險市場可能會失靈。當保險公司無法準確評估風險時，要麼收費過高導致客戶流失，要麼收費過低導致破產。氣候變遷正給保險體系帶來壓力，保險公司紛紛撤出野火和洪水災區。保險只有在風險可衡量且分佈足夠廣泛的情況下才能發揮作用。