Forsikring er en kontrakt som overfører risiko fra en part til en annen. Forsikringstakeren betaler en premie. Til gjengjeld samtykker forsikringsselskapet i å dekke spesifiserte tap. Ideen er å slå sammen premiene. Mange betaler premier, men bare noen lider tap. Premiene til de mange dekker kravene til de få. Det er en av de eldste finansielle oppfinnelsene, med røtter i babylonske kjøpmenn og Lloyd's kaffehus i London på 1600-tallet.

Forsikringer dekker mange risikoer. Bilforsikring dekker kollisjonsskader og ansvar. Husforsikring dekker brann, tyveri og storm. Helseforsikring dekker medisinske regninger. Livsforsikring betaler begunstigede når den forsikrede dør. Bedriftsforsikring dekker ansvar, eiendom og avbrudd. Hver forsikring har grenser, egenandeler, unntak og betingelser. Detaljene avgjør hva som faktisk dekkes.

Forsikringsselskaper tjener penger på to måter. De tjener forsikringsprofitt når premier overstiger erstatninger og utgifter. De tjener også investeringsinntekter ved å investere premier inntil erstatninger er betalt. Et dårlig år med katastrofer kan utslette forsikringsprofitten, og det er derfor forsikringsselskaper kjøper gjenforsikring for å spre ekstreme risikoer.

Forsikringsmarkedene kan svikte. Når forsikringsselskaper ikke kan vurdere risiko nøyaktig, tar de enten for mye betalt og mister kunder, eller for lite betalt og går konkurs. Klimaendringer belaster systemet, og forsikringsselskaper trekker seg ut av skogbrann- og flomsoner. Forsikring fungerer bare når risikoen er målbar og spredt bredt nok.