Sigorta, riski bir taraftan diğerine aktaran bir sözleşmedir. Poliçe sahibi prim öder. Buna karşılık, sigortacı belirli kayıpları karşılamayı kabul eder. Buradaki fikir, kaynakların birleştirilmesidir. Birçok kişi prim öder, ancak yalnızca bazıları zarar görür. Çoğunluğun ödediği primler, az sayıdaki kişinin tazminat taleplerini karşılar. Bu, kökenleri Babil tüccarlarına ve 17. yüzyıl Londra'sındaki Lloyd's kahvehanesine dayanan en eski finansal icatlardan biridir.

Sigorta poliçeleri birçok riski kapsar. Otomobil sigortası çarpışma hasarını ve sorumlulukları karşılar. Konut sigortası yangın, hırsızlık ve fırtınaları kapsar. Sağlık sigortası tıbbi faturaları öder. Hayat sigortası, sigortalının ölümü durumunda mirasçılarına ödeme yapar. İşletme sigortası sorumluluk, mülkiyet ve iş aksaması kayıplarını kapsar. Her poliçenin limitleri, muafiyetleri, istisnaları ve koşulları vardır. Gerçekte nelerin kapsandığını ayrıntılar belirler.

Sigortacılar iki şekilde para kazanırlar. Primler, tazminat ve giderleri aştığında sigorta kârı elde ederler. Ayrıca, tazminatlar ödenene kadar primleri yatırım yaparak yatırım geliri de elde ederler. Felaketlerle dolu kötü bir yıl, sigorta kârını ortadan kaldırabilir; bu nedenle sigortacılar, aşırı riskleri dağıtmak için reasürans satın alırlar.

Sigorta piyasaları başarısız olabilir. Sigortacılar riski doğru değerlendiremediklerinde ya çok yüksek fiyat talep edip müşteri kaybederler ya da çok düşük fiyat talep edip iflas ederler. İklim değişikliği sistemi zorluyor; sigortacılar orman yangını ve sel bölgelerinden çekiliyor. Sigorta ancak risk ölçülebilir ve yeterince geniş bir alana yayılmış olduğunda işe yarar.