Pojištění je smlouva, která přenáší riziko z jedné strany na druhou. Pojistník platí pojistné. Na oplátku se pojistitel zavazuje uhradit specifikované ztráty. Myšlenkou je sdílení rizik. Mnoho lidí platí pojistné, ale ztráty utrpí jen někteří. Pojistné mnoha lidí kryje nároky několika málo. Je to jeden z nejstarších finančních vynálezů, jehož kořeny sahají k babylonským obchodníkům a kavárně Lloyd's v Londýně v 17. století.

Pojistky kryjí mnoho rizik. Pojištění vozidla hradí škody způsobené srážkou a odpovědnost. Pojištění domácnosti kryje požár, krádež a bouře. Zdravotní pojištění hradí lékařské výlohy. Životní pojištění vyplácí pojištěným v případě úmrtí. Pojištění podnikání kryje odpovědnost, majetek a přerušení pojištění. Každá pojistka má limity, spoluúčast, výluky a podmínky. Detaily určují, co je skutečně kryto.

Pojišťovny vydělávají peníze dvěma způsoby. Zisk z upisování získávají, když pojistné převyšuje pojistné plnění a náklady. Investiční příjem získávají také investováním pojistného, ​​dokud nejsou pojistné plnění vyplacena. Špatný rok s katastrofami může vymazat zisk z upisování, a proto pojišťovny nakupují zajištění, aby rozložily extrémní rizika.

Pojistné trhy mohou selhat. Pokud pojišťovny nedokážou přesně posoudit riziko, buď si účtují příliš mnoho a ztrácejí zákazníky, nebo si účtují příliš málo a zkrachují. Klimatická změna zatěžuje systém a pojišťovny se stahují z oblastí postižených lesními požáry a záplavami. Pojištění funguje pouze tehdy, když je riziko měřitelné a dostatečně rozložené.