Hiếm khi một sản phẩm duy nhất có thể đáp ứng toàn bộ thị trường một cách đồng đều. Phân khúc thị trường chia một thị trường rộng lớn thành các nhóm nhỏ người tiêu dùng có chung nhu cầu, đặc điểm hoặc hành vi. Các phân khúc có thể được xác định theo nhân khẩu học, địa lý, tâm lý học hoặc mô hình sử dụng. Sau khi xác định được các phân khúc, doanh nghiệp có thể lựa chọn phân khúc nào để nhắm mục tiêu và cách định vị sản phẩm/dịch vụ của mình cho từng phân khúc.

Phân khúc hiệu quả là những phân khúc có thể đo lường được, dễ tiếp cận, có quy mô đáng kể và có thể hành động được. Phân khúc quá chi tiết có thể trở nên không thực tế; phân khúc quá rộng lại lãng phí cơ hội tạo sự khác biệt. Cùng một khách hàng có thể thuộc các phân khúc khác nhau tùy thuộc vào loại sản phẩm hoặc dịp mua hàng.

Phân khúc thị trường là nền tảng của tiếp thị mục tiêu. Nó cho phép truyền tải thông điệp chính xác hơn, phát triển sản phẩm hiệu quả hơn và lựa chọn kênh phân phối phù hợp hơn. Các công ty hiểu rõ phân khúc thị trường của mình có thể phân bổ nguồn lực vào những nơi mang lại lợi nhuận cao nhất và tránh cạnh tranh chỉ dựa vào giá cả trong các thị trường không có sự khác biệt.