En enskild produkt tillfredsställer sällan en hel marknad lika bra. Marknadssegmentering delar upp en bred marknad i delmängder av konsumenter som delar gemensamma behov, egenskaper eller beteenden. Segment kan definieras utifrån demografi, geografi, psykografi eller användningsmönster. När segmenten har identifierats kan ett företag välja vilka de ska rikta in sig på och hur de ska positionera sitt erbjudande för varje segment.

Effektiva segment är mätbara, tillgängliga, betydande och handlingsbara. Alltför fin segmentering kan bli opraktisk; alltför bred segmentering slösar bort möjligheten att differentiera. Samma kund kan tillhöra olika segment beroende på produktkategori eller tillfälle.

Segmentering är grunden för riktad marknadsföring. Det möjliggör mer precisa budskap, produktutveckling och kanalval. Företag som förstår sina segment kan allokera resurser där avkastningen är högst och kan undvika att konkurrera enbart på pris på odifferentierade marknader.