Et enkelt produkt tilfredsstiller sjældent et helt marked lige godt. Markedssegmentering opdeler et bredt marked i delmængder af forbrugere, der deler fælles behov, karakteristika eller adfærd. Segmenter kan defineres ud fra demografi, geografi, psykografi eller brugsmønstre. Når segmenterne er identificeret, kan en virksomhed vælge, hvilke de vil målrette sig mod, og hvordan de vil positionere deres tilbud til hver enkelt.

Effektive segmenter er målbare, tilgængelige, substantielle og handlingsrettede. Alt for fin segmentering kan blive upraktisk; alt for bred segmentering spilder muligheden for at differentiere sig. Den samme kunde kan tilhøre forskellige segmenter afhængigt af produktkategori eller lejlighed.

Segmentering er fundamentet for målrettet markedsføring. Det muliggør mere præcis kommunikation, produktudvikling og kanalvalg. Virksomheder, der forstår deres segmenter, kan allokere ressourcer, hvor afkastet er højest, og kan undgå at konkurrere udelukkende på pris i udifferentierede markeder.