Suatu produk tunggal jarang dapat memuaskan seluruh pasar dengan sama baiknya. Segmentasi pasar membagi pasar yang luas menjadi subkelompok konsumen yang memiliki kebutuhan, karakteristik, atau perilaku yang sama. Segmen dapat didefinisikan berdasarkan demografi, geografi, psikografi, atau pola penggunaan. Setelah segmen diidentifikasi, perusahaan dapat memilih segmen mana yang akan ditargetkan dan bagaimana memposisikan penawarannya untuk masing-masing segmen.

Segmentasi yang efektif bersifat terukur, mudah diakses, substansial, dan dapat ditindaklanjuti. Segmentasi yang terlalu detail dapat menjadi tidak praktis; segmentasi yang terlalu luas menyia-nyiakan kesempatan untuk melakukan diferensiasi. Pelanggan yang sama dapat termasuk dalam segmen yang berbeda tergantung pada kategori produk atau kesempatan.

Segmentasi adalah dasar dari pemasaran yang ditargetkan. Hal ini memungkinkan penyampaian pesan yang lebih tepat, pengembangan produk, dan pemilihan saluran yang lebih akurat. Perusahaan yang memahami segmen pasarnya dapat mengalokasikan sumber daya di tempat yang memberikan pengembalian tertinggi dan dapat menghindari persaingan hanya berdasarkan harga di pasar yang tidak terdiferensiasi.