Et enkelt produkt tilfredsstiller sjelden et helt marked like godt. Markedssegmentering deler et bredt marked inn i delgrupper av forbrukere som deler felles behov, egenskaper eller atferd. Segmenter kan defineres av demografi, geografi, psykografi eller bruksmønstre. Når segmentene er identifisert, kan et firma velge hvilke de skal målrette seg mot og hvordan de skal posisjonere tilbudet sitt for hvert av dem.

Effektive segmenter er målbare, tilgjengelige, substansielle og handlingsrettede. For fin segmentering kan bli upraktisk; for bred segmentering kaster bort muligheten til å differensiere. Den samme kunden kan tilhøre forskjellige segmenter avhengig av produktkategori eller anledning.

Segmentering er grunnlaget for målrettet markedsføring. Det muliggjør mer presis budskapsutvikling, produktutvikling og kanalvalg. Bedrifter som forstår sine segmenter, kan allokere ressurser der avkastningen er høyest og kan unngå å konkurrere utelukkende på pris i udifferensierte markeder.