कोई एक उत्पाद शायद ही कभी पूरे बाजार की जरूरतों को समान रूप से पूरा कर पाता है। बाजार विभाजन एक व्यापक बाजार को उन उपभोक्ताओं के उपसमूहों में बांटता है जिनकी ज़रूरतें, विशेषताएं या व्यवहार समान होते हैं। इन उपसमूहों को जनसांख्यिकी, भूगोल, मनोवृत्तियों या उपयोग के पैटर्न के आधार पर परिभाषित किया जा सकता है। एक बार उपसमूहों की पहचान हो जाने के बाद, कोई फर्म यह तय कर सकती है कि किसे लक्षित करना है और प्रत्येक उपसमूह के लिए अपने उत्पाद को कैसे प्रस्तुत करना है।

प्रभावी विभाजन मापने योग्य, सुलभ, ठोस और कार्रवाई योग्य होते हैं। अत्यधिक बारीक विभाजन अव्यावहारिक हो सकता है; अत्यधिक व्यापक विभाजन अंतर करने के अवसर को बर्बाद कर देता है। एक ही ग्राहक उत्पाद श्रेणी या अवसर के आधार पर विभिन्न विभाजनों से संबंधित हो सकता है।

सेगमेंटेशन लक्षित विपणन की नींव है। यह अधिक सटीक संदेश, उत्पाद विकास और चैनल चयन की अनुमति देता है। जो कंपनियाँ अपने सेगमेंट को समझती हैं, वे संसाधनों को वहाँ लगा सकती हैं जहाँ लाभ सबसे अधिक हो और एकसमान बाज़ारों में केवल कीमत के आधार पर प्रतिस्पर्धा करने से बच सकती हैं।