Danh mục đầu tư là tập hợp các khoản đầu tư do một cá nhân hoặc tổ chức nắm giữ. Nó có thể bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, tiền mặt và các tài sản thay thế khác. Tỷ lệ phân bổ phụ thuộc vào mục tiêu, khả năng chấp nhận rủi ro và thời gian đầu tư. Một nhà đầu tư trẻ tiết kiệm cho hưu trí có thể chủ yếu nắm giữ cổ phiếu. Một người đã nghỉ hưu có thể nắm giữ nhiều trái phiếu và tiền mặt hơn. Danh mục đầu tư là tổng hợp của những lựa chọn đó.

Đa dạng hóa là yếu tố cốt lõi trong việc xây dựng danh mục đầu tư. Việc nắm giữ nhiều loại tài sản giúp giảm rủi ro khi bất kỳ một tài sản nào đó có thể làm sụp đổ toàn bộ danh mục. Phân bổ tài sản, tức là tỷ lệ giữa cổ phiếu, trái phiếu và các loại tài sản khác, giải thích phần lớn lợi nhuận của danh mục đầu tư theo thời gian. Việc lựa chọn từng chứng khoán riêng lẻ ít quan trọng hơn việc phân bổ đúng cách. Tái cân bằng giúp duy trì sự phù hợp của danh mục khi thị trường biến động. Nó buộc phải bán những tài sản tăng giá và mua những tài sản giảm giá, điều này khó khăn về mặt cảm xúc nhưng lại hợp lý về mặt toán học.

Danh mục đầu tư cần phải phù hợp với mục đích của nó. Một danh mục đầu tư hưu trí cần hàng thập kỷ để phục hồi sau những đợt suy thoái. Một danh mục đầu tư để mua nhà vào năm tới không thể để bị sụt giảm. Khả năng chịu rủi ro, chứ không chỉ là mức độ chấp nhận rủi ro, mới là yếu tố định hình thiết kế. Chi phí cũng rất quan trọng. Phí cao sẽ làm giảm lợi nhuận trong nhiều thập kỷ. Thuế cũng vậy. Phân bổ tài sản, tức là tài khoản nào nắm giữ khoản đầu tư nào, có thể cải thiện lợi nhuận sau thuế. Danh mục đầu tư không phải là một thứ tĩnh. Nó phát triển cùng với những thay đổi trong cuộc sống. Việc xem xét lại danh mục đầu tư hàng năm là một thói quen hợp lý.

Khái niệm chính

• Phân bổ tài sản
• Đa dạng hóa
• Tái cân bằng
• Khả năng chịu rủi ro
• Thời gian