포트폴리오는 개인이나 기관이 보유하는 투자 자산의 총합입니다. 여기에는 주식, 채권, 부동산, 현금, 대체 자산 등이 포함될 수 있습니다. 투자 자산의 구성은 투자 목표, 위험 감수 수준, 투자 기간에 따라 달라집니다. 은퇴를 위해 저축하는 젊은 투자자는 주로 주식을 보유할 수 있고, 은퇴자는 채권과 현금 비중을 높일 수 있습니다. 포트폴리오는 이러한 다양한 투자 선택의 총합입니다.

분산 투자는 포트폴리오 구성의 핵심입니다. 다양한 자산을 보유하면 특정 자산이 전체 포트폴리오를 망칠 위험을 줄일 수 있습니다. 주식, 채권, 기타 자산의 비중을 나타내는 자산 배분은 장기적인 포트폴리오 수익률의 대부분을 설명합니다. 개별 증권을 고르는 것보다 자산 배분을 제대로 하는 것이 훨씬 중요합니다. 리밸런싱은 시장 변동에 따라 자산 비중을 적절하게 유지하는 데 도움이 됩니다. 수익이 나는 자산은 매도하고 손실이 나는 자산은 매수하는 것은 감정적으로는 힘들지만 수학적으로는 타당한 전략입니다.

포트폴리오는 목적에 맞게 설계되어야 합니다. 은퇴 자금 포트폴리오는 경기 침체에서 회복할 수 있는 수십 년의 시간을 갖고 있지만, 내년에 주택 구입 자금을 마련하기 위한 포트폴리오는 하락을 감당할 수 없습니다. 위험 감수 능력뿐 아니라 위험 감내 능력 또한 포트폴리오 설계에 중요한 요소입니다. 비용도 고려해야 합니다. 높은 수수료는 장기적인 수익률을 저해합니다. 세금 또한 중요한 고려 사항입니다. 자산 배분, 즉 어떤 계좌에 어떤 투자를 보유할지를 잘 정하면 세후 수익률을 향상시킬 수 있습니다. 포트폴리오는 고정된 것이 아니라 인생의 변화에 ​​따라 진화합니다. 따라서 매년 포트폴리오를 검토하는 것이 좋습니다.

핵심 개념

• 자산 배분
• 다각화
• 재균형 조정
• 위험 감수 능력
• 시간 범위