Portofolio adalah kumpulan investasi yang dimiliki oleh individu atau institusi. Portofolio dapat mencakup saham, obligasi, properti, uang tunai, dan aset alternatif. Komposisinya bergantung pada tujuan, toleransi risiko, dan jangka waktu investasi. Seorang investor muda yang menabung untuk pensiun mungkin sebagian besar memegang saham. Seorang pensiunan mungkin lebih banyak memegang obligasi dan uang tunai. Portofolio adalah jumlah dari pilihan-pilihan tersebut.

Diversifikasi sangat penting dalam penyusunan portofolio. Memiliki banyak aset mengurangi risiko bahwa satu aset saja akan merusak keseluruhan portofolio. Alokasi aset, yaitu pembagian antara saham, obligasi, dan kategori lainnya, menjelaskan sebagian besar imbal hasil portofolio dari waktu ke waktu. Memilih sekuritas individual kurang penting dibandingkan dengan mendapatkan alokasi yang tepat. Penyeimbangan ulang menjaga komposisi tetap seimbang seiring pergerakan pasar. Hal ini memaksa penjualan aset yang berkinerja baik dan pembelian aset yang berkinerja buruk, yang secara emosional sulit tetapi secara matematis masuk akal.

Portofolio harus sesuai dengan tujuannya. Portofolio pensiun memiliki waktu puluhan tahun untuk pulih dari penurunan pasar. Portofolio yang mendanai pembelian rumah tahun depan tidak boleh mengalami penurunan. Kapasitas risiko, bukan hanya toleransi risiko, yang membentuk desainnya. Biaya juga penting. Biaya tinggi akan mengurangi pengembalian investasi selama beberapa dekade. Pajak juga penting. Alokasi aset, yang berarti akun mana yang memegang investasi mana, dapat meningkatkan pengembalian setelah pajak. Portofolio bukanlah sesuatu yang statis. Portofolio berkembang seiring perubahan hidup. Meninjau portofolio setiap tahun adalah kebiasaan yang wajar.

Konsep-konsep kunci

• Alokasi aset
• Diversifikasi
• Penyeimbangan Ulang
• Toleransi risiko
• Rentang waktu