Çeşitlendirme, genel riski azaltmak için yatırımları dağıtır. Tüm paranızı tek bir hisseye yatırmak yerine, birçok hisse senedi alırsınız. Tek bir varlık sınıfı yerine, birkaç varlık sınıfına yatırım yaparsınız. Fikir basittir: bir yatırım düştüğünde, diğeri yükselebilir. Kayıplar tamamen ortadan kalkmaz, ancak yumuşatılır. Portföy daha az dalgalanma gösterir.

Çeşitlendirme birçok boyutta işe yarar. Varlık sınıfları arasında hisse senetleri, tahviller, gayrimenkul ve nakit bulunur. Sektörler arasında teknoloji, sağlık, enerji ve tüketim malları yer alır. Coğrafyalar arasında yerel ve uluslararası pazarlar bulunur. Şirket büyüklükleri küçük ölçekli şirketlerden büyük ölçekli şirketlere kadar değişir. İyi çeşitlendirilmiş bir portföy, bir karışım içerir. Karışım, hedeflere, zaman ufkuna ve risk toleransına bağlıdır. Genç bir yatırımcı çoğunlukla hisse senedi tutabilir. Emekli bir kişi tahvilleri tercih edebilir.

Çeşitlendirmenin sınırları vardır. Şiddetli bir piyasa çöküşünde, çoğu varlık birlikte düşer. Krizler sırasında korelasyonlar artar. Çeşitlendirme riski ortadan kaldıramaz. Sadece tek bir varlığa yatırım yapmanın getirdiği riski azaltabilir. Ayrıca getirileri de garanti edemez. Çeşitlendirilmiş bir portföy, herhangi bir yılda asla en iyi performansı gösteren portföy olmayacaktır. En kötü performansı göstermekten kaçınmak için tasarlanmıştır. Çoğu yatırımcı için bu ödünleşme buna değer. Alternatif ise hiçbir güvenlik ağı olmayan çılgın bir yolculuktur.

Temel boyutlar

• Varlık sınıfları
• Sektörler
• Coğrafyalar
• Şirket büyüklükleri
• Zaman ufukları