Diversifisering sprer investeringer for å redusere den totale risikoen. I stedet for å plassere alle pengene dine i én aksje, kjøper du mange. I stedet for én aktivaklasse, holder du flere. Ideen er enkel: når én investering faller, kan en annen stige. Tapene kanselleres ikke ut fullstendig, men de dempes. Porteføljen blir mindre volatil.

Diversifisering fungerer på tvers av flere dimensjoner. Aktivaklasser inkluderer aksjer, obligasjoner, eiendom og kontanter. Sektorer inkluderer teknologi, helsevesen, energi og forbruksvarer. Geografiske områder inkluderer innenlandske og internasjonale markeder. Selskapsstørrelser varierer fra små til store selskaper. En veldiversifisert portefølje har en blanding. Blandingen avhenger av mål, tidshorisont og risikotoleranse. En ung investor kan for det meste eie aksjer. En pensjonist kan foretrekke obligasjoner.

Diversifisering har begrensninger. I et alvorlig markedskrakk faller de fleste aktiva sammen. Korrelasjoner øker under kriser. Diversifisering kan ikke eliminere risiko. Det kan bare redusere risikoen som følger av å eie ett enkelt aktivum. Det kan heller ikke garantere avkastning. En diversifisert portefølje vil aldri være den beste avkasteren i et gitt år. Den er utformet for å unngå å være den verste. For de fleste investorer er den avveiningen verdt det. Alternativet er en vill tur uten sikkerhetsnett.

Viktige dimensjoner

• Aktivaklasser
• Sektorer
• Geografier
• Bedriftsstørrelser
• Tidshorisonter