A diverzifikáció a befektetéseket szétszórja az összkockázat csökkentése érdekében. Ahelyett, hogy az összes pénzét egyetlen részvénybe fektetné, többet vásárol. Egyetlen eszközosztály helyett többet tart. Az ötlet egyszerű: amikor az egyik befektetés értéke csökken, egy másik emelkedhet. A veszteségek nem egyenlítődnek ki teljesen, de tompulnak. A portfólió kevésbé lesz volatilis.

A diverzifikáció több dimenzióban működik. Az eszközosztályok közé tartoznak a részvények, kötvények, ingatlanok és készpénz. Az ágazatok közé tartozik a technológia, az egészségügy, az energia és a fogyasztási cikkek. A földrajzi területek magukban foglalják a hazai és a nemzetközi piacokat. A vállalatok mérete a kis tőzsdei kapitalizációjú vállalatoktól a nagy tőzsdei kapitalizációjú vállalatokig terjed. Egy jól diverzifikált portfólió vegyes összetételű. A keverék a céloktól, az időhorizonttól és a kockázattűréstől függ. Egy fiatal befektető többnyire részvényeket tarthat. Egy nyugdíjas előnyben részesítheti a kötvényeket.

A diverzifikációnak vannak korlátai. Súlyos piaci összeomlás esetén a legtöbb eszköz értéke együtt esik vissza. Válságok idején a korrelációk megnőnek. A diverzifikáció nem tudja kiküszöbölni a kockázatot. Csak csökkentheti azt a kockázatot, amely egyetlen eszköz tartásából származik. A hozamot sem garantálhatja. Egy diverzifikált portfólió soha nem fog a legjobban teljesíteni egy adott évben. Úgy tervezték, hogy elkerülje a legrosszabb állapotot. A legtöbb befektető számára ez a kompromisszum megéri. A másik lehetőség egy vad utazás biztonsági háló nélkül.

Főbb dimenziók

• Eszközosztályok
• Szektorok
• Földrajzok
• Vállalati méretek
• Időhorizontok