A diversificação distribui os investimentos para reduzir o risco global. Em vez de investir todo o seu dinheiro numa única ação, compra várias. Em vez de concentrar os seus investimentos numa única classe de ativos, mantém várias. A ideia é simples: quando um investimento cai, outro pode subir. As perdas não se anulam completamente, mas são atenuadas. A carteira torna-se menos volátil.

A diversificação funciona em várias dimensões. As classes de ativos incluem ações, obrigações, imóveis e dinheiro. Os setores incluem tecnologia, saúde, energia e bens de consumo. As geografias incluem os mercados nacionais e internacionais. Os tamanhos das empresas variam de pequenas a grandes empresas. Uma carteira bem diversificada apresenta uma combinação de ativos. Esta combinação depende dos objetivos, do horizonte temporal e da tolerância ao risco. Um investidor jovem pode ter uma carteira composta maioritariamente por ações. Um reformado pode preferir títulos.

A diversificação tem limites. Numa grave crise de mercado, a maioria dos activos cai em conjunto. As correlações aumentam durante as crises. A diversificação não elimina o risco. Apenas pode reduzir o risco inerente à concentração num único ativo. Também não garante retornos. Uma carteira diversificada nunca terá o melhor desempenho num determinado ano. Está desenhada para evitar ser a pior. Para a maioria dos investidores, esta troca vale a pena. A alternativa é uma montanha russa sem rede de segurança.

Dimensões principais

• Classes de ativos
• Setores
• Geografias
• Tamanhos das empresas
• horizontes temporais