Diverzifikace rozkládá investice, aby se snížilo celkové riziko. Místo vkládání všech peněz do jedné akcie jich kupujete mnoho. Místo jedné třídy aktiv držíte několik. Myšlenka je jednoduchá: když jedna investice klesne, jiná může růst. Ztráty se zcela nevyruší, ale zmírní se. Portfolio se stává méně volatilním.

Diverzifikace funguje napříč několika dimenzemi. Mezi třídy aktiv patří akcie, dluhopisy, nemovitosti a hotovost. Mezi sektory patří technologie, zdravotnictví, energetika a spotřební zboží. Geografické oblasti zahrnují domácí i mezinárodní trhy. Velikost společností se pohybuje od malých až po velké společnosti. Dobře diverzifikované portfolio má různorodý mix. Mix závisí na cílech, časovém horizontu a toleranci rizika. Mladý investor může držet převážně akcie. Důchodce může upřednostňovat dluhopisy.

Diverzifikace má své limity. Při vážném krachu trhu se většina aktiv zhroutí. Během krizí rostou korelace. Diverzifikace nemůže eliminovat riziko. Může pouze snížit riziko, které plyne z držení jediného aktiva. Také nemůže zaručit výnosy. Diverzifikované portfolio nikdy nebude v daném roce nejvýkonnější. Je navrženo tak, aby se vyhnulo tomu, že bude nejhorší. Pro většinu investorů se tento kompromis vyplatí. Alternativou je divoká jízda bez záchranné sítě.

Klíčové dimenze

• Třídy aktiv
• Sektory
• Geografické oblasti
• Velikosti společností
• Časové horizonty