La diversificación distribuye las inversiones para reducir el riesgo general. En lugar de invertir todo el dinero en una sola acción, se invierte en varias. En lugar de una sola clase de activos, se invierte en varias. La idea es sencilla: cuando una inversión cae, otra puede subir. Las pérdidas no se compensan por completo, pero se atenúan. La cartera se vuelve menos volátil.

La diversificación funciona en varias dimensiones. Las clases de activos incluyen acciones, bonos, bienes raíces y efectivo. Los sectores incluyen tecnología, salud, energía y bienes de consumo. Las geografías incluyen mercados nacionales e internacionales. El tamaño de las empresas varía desde pequeñas hasta grandes capitalizaciones. Una cartera bien diversificada mantiene una combinación. Esta combinación depende de los objetivos, el horizonte temporal y la tolerancia al riesgo. Un inversor joven podría tener principalmente acciones. Un jubilado podría preferir los bonos.

La diversificación tiene sus límites. En una caída severa del mercado, la mayoría de los activos se desploman simultáneamente. Las correlaciones aumentan durante las crisis. La diversificación no elimina el riesgo; solo reduce el riesgo inherente a la tenencia de un único activo. Tampoco garantiza rentabilidades. Una cartera diversificada nunca será la de mejor rendimiento en un año determinado. Su objetivo es evitar ser la de peor rendimiento. Para la mayoría de los inversores, esta compensación vale la pena. La alternativa es una inversión arriesgada sin red de seguridad.

Dimensiones clave

• Clases de activos
• Sectores
• Geografías
• Tamaños de las empresas
• horizontes temporales