Η διαφοροποίηση διαδίδει τις επενδύσεις για να μειώσει τον συνολικό κίνδυνο. Αντί να τοποθετείτε όλα τα χρήματά σας σε μία μετοχή, αγοράζετε πολλές. Αντί για μία κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, κατέχετε αρκετές. Η ιδέα είναι απλή: όταν μια επένδυση πέφτει, μια άλλη μπορεί να αυξηθεί. Οι ζημίες δεν εξουδετερώνονται εντελώς, αλλά αμβλύνονται. Το χαρτοφυλάκιο γίνεται λιγότερο ασταθές.

Η διαφοροποίηση λειτουργεί σε διάφορες διαστάσεις. Οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνουν μετοχές, ομόλογα, ακίνητα και μετρητά. Οι τομείς περιλαμβάνουν την τεχνολογία, την υγειονομική περίθαλψη, την ενέργεια και τα καταναλωτικά αγαθά. Οι γεωγραφικές περιοχές περιλαμβάνουν τις εγχώριες και τις διεθνείς αγορές. Τα μεγέθη των εταιρειών κυμαίνονται από μικρές έως μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις. Ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο διαθέτει ένα μείγμα. Το μείγμα εξαρτάται από τους στόχους, τον χρονικό ορίζοντα και την ανοχή κινδύνου. Ένας νεαρός επενδυτής μπορεί να κατέχει κυρίως μετοχές. Ένας συνταξιούχος μπορεί να προτιμά τα ομόλογα.

Η διαφοροποίηση έχει όρια. Σε μια σοβαρή κρίση της αγοράς, τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία καταρρέουν. Οι συσχετίσεις αυξάνονται κατά τη διάρκεια κρίσεων. Η διαφοροποίηση δεν μπορεί να εξαλείψει τον κίνδυνο. Μπορεί μόνο να μειώσει τον κίνδυνο που προέρχεται από την κατοχή ενός μόνο περιουσιακού στοιχείου. Επίσης, δεν μπορεί να εγγυηθεί αποδόσεις. Ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο δεν θα έχει ποτέ την κορυφαία απόδοση σε κανένα δεδομένο έτος. Έχει σχεδιαστεί για να αποφύγει να είναι το χειρότερο. Για τους περισσότερους επενδυτές, αυτός ο συμβιβασμός αξίζει τον κόπο. Η εναλλακτική λύση είναι μια άγρια ​​​​οδήγηση χωρίς δίχτυ ασφαλείας.

Βασικές διαστάσεις

• Κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων
• Τομείς
• Γεωγραφίες
• Μεγέθη εταιρειών
• Χρονικοί ορίζοντες