Diversificatie spreidt beleggingen om het totale risico te verlagen. In plaats van al je geld in één aandeel te stoppen, koop je er meerdere. In plaats van één activaklasse houd je er meerdere aan. Het idee is simpel: als de waarde van de ene belegging daalt, kan die van een andere stijgen. De verliezen heffen elkaar niet volledig op, maar ze worden wel verzacht. De portefeuille wordt minder volatiel.

Diversificatie werkt op verschillende vlakken. Beleggingscategorieën omvatten aandelen, obligaties, onroerend goed en contanten. Sectoren zijn onder andere technologie, gezondheidszorg, energie en consumentengoederen. Geografische spreiding omvat zowel binnenlandse als internationale markten. Bedrijfsgroottes variëren van small caps tot large caps. Een goed gediversifieerde portefeuille bevat een mix. De samenstelling hangt af van de doelstellingen, de beleggingshorizon en de risicobereidheid. Een jonge belegger zou bijvoorbeeld voornamelijk in aandelen beleggen. Een gepensioneerde zou de voorkeur kunnen geven aan obligaties.

Diversificatie kent zijn beperkingen. Bij een zware beurscrash dalen de meeste activa tegelijkertijd. Correlaties nemen toe tijdens crises. Diversificatie kan risico niet volledig uitsluiten. Het kan alleen het risico verminderen dat gepaard gaat met het aanhouden van één enkel actief. Het kan ook geen rendement garanderen. Een gediversifieerde portefeuille zal nooit de beste prestatie leveren in een bepaald jaar. Het is ontworpen om te voorkomen dat het de slechtste prestatie levert. Voor de meeste beleggers is die afweging de moeite waard. Het alternatief is een wilde rit zonder vangnet.

Kernafmetingen

• Activa-klassen
• Sectoren
• Geografieën
• Bedrijfsgroottes
• Tijdshorizonten