Диверсификация распределяет инвестиции, снижая общий риск. Вместо того чтобы вкладывать все деньги в одну акцию, вы покупаете много акций. Вместо одного класса активов вы держите несколько. Идея проста: когда одна инвестиция падает, другая может вырасти. Потери не компенсируются полностью, но смягчаются. Портфель становится менее волатильным.

Диверсификация работает по нескольким направлениям. К классам активов относятся акции, облигации, недвижимость и денежные средства. Секторы включают технологии, здравоохранение, энергетику и потребительские товары. Географический охват включает внутренние и международные рынки. Размеры компаний варьируются от малых до крупных. Хорошо диверсифицированный портфель включает в себя сочетание различных активов. Состав портфеля зависит от целей, временного горизонта и допустимого уровня риска. Молодой инвестор может держать преимущественно акции. Пенсионер может отдавать предпочтение облигациям.

Диверсификация имеет свои ограничения. Во время серьезного обвала рынка большинство активов падают одновременно. Корреляции во время кризисов возрастают. Диверсификация не может полностью исключить риск. Она может лишь снизить риск, связанный с владением одним активом. Она также не может гарантировать доходность. Диверсифицированный портфель никогда не будет лучшим в каком-либо конкретном году. Он разработан таким образом, чтобы избежать худших результатов. Для большинства инвесторов этот компромисс оправдан. Альтернатива — это непредсказуемые колебания без страховки.

Ключевые измерения

• Классы активов
• Секторы
• Географические регионы
• Размеры компаний
• Временные горизонты