Diversifiering sprider investeringar för att minska den totala risken. Istället för att placera alla dina pengar i en aktie köper du många. Istället för en tillgångsklass innehar du flera. Idén är enkel: när en investering faller kan en annan stiga. Förlusterna tar inte ut varandra helt, men de mildras. Portföljen blir mindre volatil.

Diversifiering verkar över flera dimensioner. Tillgångsslag inkluderar aktier, obligationer, fastigheter och kontanter. Sektorer inkluderar teknologi, sjukvård, energi och konsumtionsvaror. Geografiska områden inkluderar inhemska och internationella marknader. Företagsstorlekar varierar från småbolag till stora bolag. En väldiversifierad portfölj innehåller en blandning. Blandningen beror på mål, tidshorisont och risktolerans. En ung investerare kan mestadels inneha aktier. En pensionär kan föredra obligationer.

Diversifiering har begränsningar. Vid en allvarlig marknadskrasch faller de flesta tillgångar ihop. Korrelationer ökar under kriser. Diversifiering kan inte eliminera risk. Det kan bara minska risken som uppstår genom att inneha en enda tillgång. Det kan inte heller garantera avkastning. En diversifierad portfölj kommer aldrig att prestera bäst under ett givet år. Den är utformad för att undvika att vara sämst. För de flesta investerare är den avvägningen värd det. Alternativet är en vild resa utan skyddsnät.

Viktiga dimensioner

• Tillgångsklasser
• Sektorer
• Geografiska områden
• Företagsstorlekar
• Tidshorisonter