Diversifizierung streut Investitionen, um das Gesamtrisiko zu reduzieren. Anstatt Ihr gesamtes Geld in eine einzige Aktie zu investieren, kaufen Sie viele. Anstatt nur in eine Anlageklasse zu investieren, halten Sie mehrere. Die Idee ist einfach: Wenn eine Anlage fällt, kann eine andere steigen. Die Verluste gleichen sich zwar nicht vollständig aus, werden aber abgemildert. Das Portfolio wird dadurch weniger volatil.

Diversifizierung wirkt sich auf verschiedene Ebenen aus. Zu den Anlageklassen gehören Aktien, Anleihen, Immobilien und Bargeld. Branchen umfassen Technologie, Gesundheitswesen, Energie und Konsumgüter. Geografische Aspekte umfassen inländische und internationale Märkte. Die Unternehmensgröße reicht von Small Caps bis Large Caps. Ein gut diversifiziertes Portfolio enthält eine Mischung verschiedener Anlageklassen. Die Zusammensetzung hängt von den Anlagezielen, dem Anlagehorizont und der Risikotoleranz ab. Ein junger Anleger könnte beispielsweise überwiegend Aktien halten, während ein Rentner eher Anleihen bevorzugt.

Diversifizierung hat ihre Grenzen. Bei einem schweren Börsencrash fallen die meisten Vermögenswerte gleichzeitig. Korrelationen nehmen in Krisenzeiten zu. Diversifizierung kann Risiken nicht eliminieren. Sie kann lediglich das Risiko reduzieren, das mit dem Halten eines einzelnen Vermögenswerts einhergeht. Auch Renditen kann sie nicht garantieren. Ein diversifiziertes Portfolio wird niemals in einem bestimmten Jahr die beste Performance erzielen. Es ist darauf ausgelegt, nicht die schlechteste Performance zu erzielen. Für die meisten Anleger ist dieser Kompromiss lohnenswert. Die Alternative wäre eine Achterbahnfahrt ohne Sicherheitsnetz.

Wichtige Abmessungen

• Anlageklassen
• Sektoren
• Geographien
• Unternehmensgrößen
• Zeithorizonte