O companie are nevoie de o supraveghere dincolo de managerii săi care lucrează zilnic. Consiliul de administrație este grupul ales sau numit pentru a asigura această supraveghere. Directorii stabilesc strategia generală, angajează și evaluează directorul executiv, monitorizează riscurile majore și se asigură că firma își îndeplinește obligațiile legale și etice față de acționari și alte părți interesate.

Consiliile de administrație includ de obicei atât directori interni (executivi ai companiei), cât și directori externi sau independenți. Independența este apreciată deoarece reduce conflictele de interese. Comitetele consiliului de administrație - audit, compensare, nominalizare - se ocupă de responsabilități specializate în profunzime. Ședințele au loc la intervale regulate, cu sesiuni suplimentare atunci când apar decizii semnificative.

Consiliile de administrație eficiente echilibrează sprijinul pentru management cu provocările constructive. Consiliile de administrație disfuncționale pot deveni fie ștampile de aprobare, fie surse de interferență constantă. Codurile de guvernanță corporativă și regulile bursei de valori specifică din ce în ce mai mult așteptările privind componența, independența și procesele consiliului de administrație. În cele din urmă, autoritatea consiliului de administrație derivă de la acționari, față de care este responsabil.