किसी भी कंपनी को अपने दैनिक प्रबंधकों से परे निगरानी की आवश्यकता होती है। निदेशक मंडल वह समूह है जिसे इस निगरानी के लिए चुना या नियुक्त किया जाता है। निदेशक व्यापक रणनीति तय करते हैं, मुख्य कार्यकारी अधिकारी की नियुक्ति और मूल्यांकन करते हैं, प्रमुख जोखिमों की निगरानी करते हैं और यह सुनिश्चित करते हैं कि कंपनी शेयरधारकों और अन्य हितधारकों के प्रति अपने कानूनी और नैतिक दायित्वों को पूरा करे।

बोर्ड में आम तौर पर कंपनी के आंतरिक निदेशक (कार्यकारी अधिकारी) और बाहरी या स्वतंत्र निदेशक दोनों शामिल होते हैं। स्वतंत्रता को महत्व दिया जाता है क्योंकि इससे हितों के टकराव की संभावना कम हो जाती है। बोर्ड की समितियाँ—लेखा परीक्षा, मुआवजा, नामांकन—विशेष जिम्मेदारियों को अधिक गहराई से संभालती हैं। बैठकें नियमित रूप से होती हैं, और महत्वपूर्ण निर्णय आने पर अतिरिक्त बैठकें भी आयोजित की जाती हैं।

प्रभावी बोर्ड प्रबंधन को समर्थन देने के साथ-साथ रचनात्मक चुनौती भी देते हैं। अक्षम बोर्ड या तो केवल औपचारिक निर्णय लेने वाले बन जाते हैं या निरंतर हस्तक्षेप का स्रोत। कॉर्पोरेट गवर्नेंस संहिता और स्टॉक एक्सचेंज के नियम बोर्ड की संरचना, स्वतंत्रता और प्रक्रिया के संबंध में अपेक्षाओं को स्पष्ट रूप से निर्दिष्ट करते हैं। अंततः बोर्ड का अधिकार शेयरधारकों से प्राप्त होता है, जिनके प्रति वह जवाबदेह होता है।