Băncile de investiții ajută companiile și guvernele să strângă bani și oferă consultanță cu privire la deciziile financiare majore. Acestea subscriu valori mobiliare, aranjează fuziuni și achiziții și oferă servicii de tranzacționare și cercetare. Nu acceptă depozite de la oameni obișnuiți. Ele deservesc corporații, instituții și guverne. Cele mai mari, precum Goldman Sachs, Morgan Stanley și JPMorgan, operează la nivel global.

Principalele activități de afaceri sunt trei. Consultanța se ocupă de fuziuni, achiziții, restructurări și cesionări. Subscrierea atrage capital prin vânzarea de acțiuni și obligațiuni către investitori. Vânzările și tranzacționarea cumpără și vinde titluri de valoare pentru clienți și, în unele cazuri, în contul propriu al băncii. Cercetarea susține toate trei prin analizarea companiilor, industriilor și economiilor.

Banca de investiții este ciclică. Când piețele sunt active, comisioanele sunt enorme. Când acestea se blochează, urmează concedieri. Munca este solicitantă. Bancherii juniori lucrează în mod obișnuit 80 de ore pe săptămână. Salariul este mare, dar la fel este și rata de renunțare la personal. Mulți folosesc jobul ca o rampă de lansare către capital privat, fonduri speculative sau finanțe corporative.

Criza din 2008 a schimbat industria. Lehman Brothers a dat faliment. Bear Stearns și Merrill Lynch au fost absorbite. Băncile mari rămase se confruntă cu reguli mai stricte privind capitalul și limite privind tranzacționarea pe cont propriu în temeiul Regulii Volcker. Afacerea este încă profitabilă, dar este mai reglementată și mai precaută decât înainte.