Banki działają ponad granicami, ale regulacje mają charakter krajowy. Ta rozbieżność stwarzała problemy. W latach 70. bankructwa banków w jednym kraju zagroziły stabilności innych. W odpowiedzi prezesi banków centralnych z dziesięciu krajów utworzyli w 1974 roku Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego. Komitet zbiera się w Bazylei w Szwajcarii i opracowuje standardy, które kraje przyjmują dobrowolnie.

Pierwsza Umowa Bazylejska z 1988 roku ustanowiła minimalne wymogi kapitałowe. Banki musiały posiadać kapitał równy co najmniej 8% swoich aktywów ważonych ryzykiem. Oznaczało to, że bank z kredytami w wysokości 100 milionów dolarów musiał posiadać kapitał w wysokości 8 milionów dolarów. Celem było zapewnienie bankom możliwości absorpcji strat bez ponoszenia upadłości. Bazylea II z 2004 roku doprecyzowała przepisy, umożliwiając bankom stosowanie modeli wewnętrznych do oceny ryzyka. To podejście okazało się nieskuteczne w 2008 roku, kiedy modele te niedoszacowały ryzyka związanego z papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipotekami.

Bazylea III, przyjęta w 2010 roku i wdrażana stopniowo w ciągu następnej dekady, zaostrzyła wymogi kapitałowe, dodała wskaźnik dźwigni finansowej i wprowadziła zasady dotyczące płynności. Banki muszą posiadać wystarczającą ilość wysokiej jakości aktywów płynnych, aby przetrwać 30-dniowy scenariusz stresu. Muszą również utrzymywać bufor antycykliczny, który kumuluje się w okresach dobrej koniunktury i może zostać uwolniony w okresach dekoniunktury.

Porozumienia bazylejskie nie są prawem. Są standardami. Każdy kraj wdraża je poprzez własne regulacje. Stany Zjednoczone, Unia Europejska i inne jurysdykcje przyjęły wersje Bazylei III, choć nie identycznie. Różnice te mają znaczenie dla banków międzynarodowych.