은행은 국경을 넘어 영업하지만, 규제는 국가별로 이루어집니다. 이러한 불일치는 문제를 야기했습니다. 1970년대에는 한 국가의 은행 파산이 다른 국가의 안정성을 위협하기도 했습니다. 이에 대응하여 10개국 중앙은행 총재들은 1974년 바젤 은행감독위원회를 설립했습니다. 이 위원회는 스위스 바젤에서 회의를 개최하고 각국이 자발적으로 채택하는 기준을 발표합니다.

1988년에 발표된 제1차 바젤 협약은 최소 자본 요건을 설정했습니다. 은행은 위험가중자산의 최소 8%에 해당하는 자본을 보유해야 했습니다. 즉, 대출액이 1억 달러인 은행은 8백만 달러의 자본을 보유해야 했습니다. 이는 은행이 파산하지 않고 손실을 감당할 수 있도록 하기 위한 것이었습니다. 2004년에 발표된 제2차 바젤 협약은 은행이 자체 모델을 사용하여 위험을 평가할 수 있도록 규정을 개선했습니다. 그러나 이러한 접근 방식은 2008년 금융위기 당시 모기지담보증권의 위험을 과소평가하는 모델로 인해 역효과를 낳았습니다.

2010년에 합의되어 이후 10년에 걸쳐 단계적으로 시행된 바젤 III는 자본 요건을 강화하고, 레버리지 비율을 도입했으며, 유동성 규정을 명시했습니다. 은행은 30일간의 스트레스 시나리오를 견딜 수 있을 만큼 충분한 고품질 유동자산을 보유해야 합니다. 또한 호황기에 축적되었다가 불황기에 방출될 수 있는 경기대응 완충자산을 유지해야 합니다.

바젤 협약은 법이 아니라 기준입니다. 각 국가는 자체 규정을 통해 이를 시행합니다. 미국, 유럽 연합 및 기타 관할 구역은 바젤 III의 여러 버전을 채택했지만 완전히 동일하지는 않습니다. 이러한 차이점은 국제 은행에 중요한 의미를 갖습니다.