Een huiseigenaar heeft een hogere hypotheekschuld dan de verkoopwaarde van de woning, en de hypotheekverstrekker stemt ermee in om minder dan het volledige bedrag te accepteren. Deze transactie wordt een 'short sale' genoemd. Hierdoor kan de eigenaar de woning verkopen en kan de hypotheekverstrekker een langdurig executieproces vermijden.

Bij een short sale is goedkeuring van de kredietverstrekker vereist, wat maanden kan duren. Kopers worden geconfronteerd met onzekerheid en langere doorlooptijden. Verkopers moeten financiële problemen aantonen en uitgebreide documentatie overleggen. Ook houders van een lagere hypotheek moeten mogelijk hun toestemming geven.

Het tekort – het verschil tussen de verkoopopbrengst en de schuld – kan worden kwijtgescholden, geïnd of als belastbaar inkomen worden aangegeven, afhankelijk van de omstandigheden en het beleid van de kredietverstrekker. Een short sale verschijnt op kredietrapporten en heeft gevolgen voor toekomstige leningen. Voor kredietverstrekkers levert een voltooide short sale vaak meer op dan een executieverkoop, als rekening wordt gehouden met kosten en vertragingen.

Een short sale is een onderhandeld compromis wanneer een volledige afbetaling financieel niet langer haalbaar is.