Bedrijven worden geleid en gecontroleerd door een systeem van regels, procedures en relaties. Corporate governance is dat systeem. Het definieert de rechten en verantwoordelijkheden van de raad van bestuur, het management, de aandeelhouders en andere belanghebbenden, en het biedt de structuur waarmee doelstellingen worden vastgesteld en prestaties worden gemonitord.

Goed bestuur streeft ernaar de belangen van de directie en de eigenaren van het bedrijf op één lijn te brengen, rekening houdend met de rechtmatige belangen van werknemers, klanten en de bredere gemeenschap. Mechanismen hiervoor zijn onder andere onafhankelijke bestuurders, transparante rapportage, auditprocessen en duidelijke verantwoording voor beslissingen. Falen van goed bestuur heeft geleid tot enkele van de meest schadelijke bedrijfsschandalen.

Codes en regelgeving stellen minimumnormen vast, maar cultuur en leiderschap bepalen hoe aan die normen wordt voldaan. Beleggers evalueren de kwaliteit van het bestuur steeds vaker bij de toewijzing van kapitaal. Effectief bestuur garandeert geen succes, maar slecht bestuur vergroot de kans op waardevernietigend gedrag en verlies van vertrouwen.