Industri farmasi menemukan, mengembangkan, memproduksi, dan memasarkan obat-obatan. Ini adalah salah satu sektor yang paling intensif riset di dunia, menghabiskan puluhan miliar dolar per tahun untuk penelitian dan pengembangan (R&D). Ini juga salah satu yang paling menguntungkan, meskipun ekonominya tidak biasa. Mengembangkan satu obat baru dapat menelan biaya lebih dari satu miliar dolar dan memakan waktu satu dekade. Sebagian besar kandidat gagal. Beberapa yang berhasil harus menghasilkan pendapatan yang cukup untuk menutupi semua kegagalan, itulah sebabnya obat-obatan yang berhasil mahal selama masa perlindungan patennya.

Industri ini bersifat global tetapi terkonsentrasi. Sejumlah kecil perusahaan besar, yang sering disebut Big Pharma, mendominasi penjualan. Mereka bergabung dengan ratusan perusahaan bioteknologi yang lebih kecil, yang sebagian besar berfokus pada satu obat atau teknologi. Universitas dan laboratorium pemerintah berkontribusi pada penelitian dasar. Organisasi penelitian kontrak menjalankan uji klinis. Organisasi manufaktur kontrak memproduksi obat-obatan. Ekosistemnya kompleks, dan merger serta akuisisi sering terjadi karena perusahaan berupaya mengisi lini produk mereka.

Segmen-segmen utama:

• Penelitian dan pengembangan.
• Manufaktur.
• Urusan regulasi.
• Pemasaran dan penjualan.
• Distribusi.

Industri ini menghadapi kritik terkait penetapan harga, taktik paten, dan praktik pemasaran. Namun, industri ini juga memproduksi vaksin, antibiotik, dan pengobatan yang telah mengubah kesehatan masyarakat.