हजार डॉलर उधार लें और आपको हजार डॉलर से अधिक चुकाना होगा। इसे उधार दें और आप अतिरिक्त आय अर्जित करेंगे। यह अतिरिक्त आय, मूल राशि के प्रतिशत के रूप में व्यक्त की जाती है, जिसे ब्याज दर कहते हैं। यह समय के साथ धन का मूल्य है, और यह किसी व्यक्ति या व्यवसाय द्वारा लिए जाने वाले लगभग हर वित्तीय निर्णय को प्रभावित करता है।

केंद्रीय बैंक एक बेंचमार्क दर निर्धारित करते हैं, जिस दर पर वाणिज्यिक बैंक एक-दूसरे से या स्वयं केंद्रीय बैंक से उधार लेते हैं। बंधक ब्याज दरें, क्रेडिट कार्ड की दरें और बचत खातों पर मिलने वाला ब्याज, सभी इसी बेंचमार्क के आसपास केंद्रित होते हैं और इसके साथ घटते-बढ़ते हैं। जब फेडरल रिजर्व ब्याज दरें बढ़ाता है, तो कुछ ही हफ्तों में कार ऋण महंगे हो जाते हैं। जब यह दरें घटाता है, तो इसका उल्टा होता है, हालांकि हमेशा इतनी जल्दी नहीं।

ब्याज दरों को दो कारक प्रभावित करते हैं: उधार देने योग्य निधियों की आपूर्ति और उनकी मांग। सरकारों द्वारा भारी मात्रा में उधार लेने से ब्याज दरें बढ़ जाती हैं। उच्च मुद्रास्फीति भी ब्याज दरों को बढ़ाती है, क्योंकि उधारदाता क्रय शक्ति में आई कमी के लिए मुआवजे की मांग करते हैं। सुस्त अर्थव्यवस्था और कमजोर मांग ब्याज दरों को कम कर देती है। यह परस्पर क्रिया निरंतर चलती रहती है, और परिणामस्वरूप ब्याज दर प्रतिदिन बदलती रहती है।

ब्याज दरों के प्रकार

• नाममात्र दर: मुद्रास्फीति से पहले की घोषित दर
• वास्तविक दर: नाममात्र दर माइनस मुद्रास्फीति
• प्राइम रेट: वाणिज्यिक ऋणों के लिए मानक दर
• फेडरल फंड्स दर: रातोंरात बैंक ऋण देने की दर
• एपीआर: उपभोक्ता ऋणों पर वार्षिक प्रतिशत दर