Půjčte si tisíc dolarů a splatíte více než tisíc. Půjčte si je a vyděláte si navíc. Tato částka navíc, vyjádřená v procentech z původní částky, je úroková sazba. Je to cena peněz v čase a ovlivňuje téměř každé finanční rozhodnutí, které člověk nebo firma učiní.

Centrální banky stanovují referenční sazbu, tedy sazbu, za kterou si komerční banky půjčují od sebe navzájem nebo od samotné centrální banky. Hypoteční sazby, sazby kreditních karet a výnosy spořicích účtů se shlukují kolem této referenční sazby, přičemž s ní rostou a klesají. Když Federální rezervní systém zvýší sazby, půjčky na auta se během několika týdnů zdraží. Když je sníží, dochází k opačnému vývoji, i když ne vždy tak rychle.

Sazby ovlivňují dvě síly: nabídka úvěrových fondů a poptávka po nich. Vlády, které si silně půjčují, tlačí sazby nahoru. Vysoká inflace je také tlačí nahoru, protože věřitelé požadují kompenzaci za ztracenou kupní sílu. Stagnující ekonomika se slabou poptávkou je tlačí dolů. Tato interakce je neustálá a výsledkem je sazba, která se mění denně.

Druhy úrokových sazeb

• Nominální sazba: stanovená sazba před inflací
• Reálná sazba: nominální sazba mínus inflace
• Prime Rate: referenční sazba pro komerční úvěry
• Sazba federálních fondů: sazba pro jednodenní bankovní úvěry
• RPSN: roční procentní sazba u spotřebitelských úvěrů