Tomme grunde bliver til et kvarter med huse, eller et tidligere lagerkvarter forvandles til lejligheder og butikker. Den transformation er udvikling. Det omfatter hele processen med at forbedre jord eller bygninger til ny anvendelse.

Faserne omfatter typisk opkøb, due diligence, rettigheder, design, finansiering, konstruktion og salg eller leasing. Offentlige godkendelser af zoneinddeling, miljøpåvirkning og infrastruktur kan tage år. Markedsefterspørgsel og tilgængelig kapital afgør, om et projekt går videre.

Udvikling omformer byer og forstæder. Det kan øge boligudbuddet, skabe arbejdspladser og hæve skattegrundlaget, men det giver også anledning til bekymring om trafik, fordrivelse og miljømæssige effekter. Veludført udvikling opfylder påviste behov; dårligt udtænkte projekter efterlader tomme bygninger eller belastet infrastruktur.

Enhver færdig bygning begyndte som en udviklingsidé, der overlevede en lang spidsbelastning af risici.