Không phải mọi khách hàng tiềm năng đều đáng để theo đuổi. Thị trường mục tiêu là nhóm người tiêu dùng cụ thể mà sản phẩm hoặc dịch vụ hướng đến. Nhóm này được xác định bởi các đặc điểm chung—nhân khẩu học, nhu cầu, hành vi hoặc giá trị—khiến họ có khả năng phản hồi tích cực với lời chào mời. Tất cả các quyết định tiếp thị tiếp theo đều được định hình bởi sự lựa chọn đó.

Việc lựa chọn thị trường mục tiêu bao gồm đánh giá quy mô phân khúc, tốc độ tăng trưởng, khả năng tiếp cận và sự phù hợp với năng lực của công ty. Một số công ty theo đuổi một thị trường mục tiêu duy nhất; những công ty khác theo đuổi nhiều thị trường mục tiêu với các sản phẩm/dịch vụ khác biệt. Cố gắng thu hút tất cả mọi người thường dẫn đến việc không thu hút được ai cả.

Xác định rõ thị trường mục tiêu giúp tập trung vào phát triển sản phẩm, thông điệp, lựa chọn kênh phân phối và định giá. Điều này cũng giúp việc đo lường hiệu quả trở nên ý nghĩa hơn: thành công được đánh giá dựa trên kết quả đạt được trong nhóm khách hàng mục tiêu chứ không phải dựa trên số lượng bán ra không phân biệt. Việc xem xét lại thị trường mục tiêu khi thị trường thay đổi giúp chiến lược luôn được cập nhật.