Giao dịch phòng ngừa rủi ro giúp giảm thiểu rủi ro bằng cách nắm giữ các vị thế bù trừ trong các tài sản liên quan. Mục tiêu không phải là kiếm tiền, mà là giảm thiểu nguy cơ thua lỗ. Một hãng hàng không lo ngại về giá nhiên liệu có thể mua các hợp đồng tương lai có giá trị tăng lên nếu giá dầu tăng. Một nông dân lo lắng về việc giá cả giảm có thể bán các hợp đồng tương lai để cố định giá. Một công ty có doanh thu ở nước ngoài có thể sử dụng các hợp đồng tiền tệ để bảo vệ mình khỏi những biến động tỷ giá hối đoái.

Chiến lược phòng hộ hoạt động bằng cách ghép một vị thế với một vị thế ngược lại. Nếu một vị thế giảm giá trị, vị thế kia sẽ tăng giá trị. Hiệu ứng tổng thể là sự biến động nhỏ hơn ở cả hai hướng. Phòng hộ không thể loại bỏ hoàn toàn rủi ro, nhưng có thể giảm thiểu rủi ro. Chi phí thường là lợi nhuận tiềm năng thấp hơn. Một danh mục đầu tư được phòng hộ sẽ hy sinh lợi nhuận tiềm năng để hạn chế rủi ro thua lỗ. Sự đánh đổi đó là xứng đáng khi rủi ro ở mức không thể chấp nhận được.

Không phải tất cả các biện pháp phòng ngừa rủi ro đều hoạt động như mong muốn. Rủi ro chênh lệch giá phát sinh khi biện pháp phòng ngừa rủi ro không hoàn toàn tương quan với rủi ro cơ sở. Vị thế được phòng ngừa rủi ro vẫn có thể thua lỗ nếu mối quan hệ này bị phá vỡ. Phòng ngừa rủi ro quá mức có thể biến biện pháp phòng ngừa rủi ro thành một canh bạc đầu cơ. Các quy tắc kế toán phòng ngừa rủi ro rất phức tạp. Các công ty phải ghi chép cẩn thận các biện pháp phòng ngừa rủi ro của mình. Khi được thực hiện tốt, phòng ngừa rủi ro mang lại sự ổn định và khả năng dự đoán. Khi được thực hiện kém, nó làm tăng chi phí và sự nh confusion mà không làm giảm rủi ro.

Các công cụ thông thường

• Hợp đồng tương lai
• Tùy chọn
• Trao đổi
• Hợp đồng kỳ hạn
• Quỹ ETF nghịch đảo