Hedging vermindert risico's door compenserende posities in te nemen in gerelateerde activa. Het doel is niet om winst te maken, maar om de kans op verlies te verkleinen. Een luchtvaartmaatschappij die zich zorgen maakt over brandstofprijzen kan futurescontracten kopen die in waarde stijgen als de olieprijs stijgt. Een boer die zich zorgen maakt over een prijsdaling kan futures verkopen om een ​​prijs vast te leggen. Een bedrijf met inkomsten uit het buitenland kan valutacontracten gebruiken om zich te beschermen tegen wisselkoersschommelingen.

Hedging werkt door een positie te koppelen aan een tegenovergestelde positie. Als de ene in waarde daalt, stijgt de andere. Het netto-effect is een kleinere schommeling in beide richtingen. Hedging kan risico niet volledig elimineren, maar wel verminderen. De prijs hiervoor is vaak een lager potentieel rendement. Een gehedgde portefeuille offert winst op om het verlies te beperken. Die afweging is de moeite waard wanneer het risico onaanvaardbaar is.

Niet alle hedgingstrategieën werken zoals bedoeld. Basisrisico ontstaat wanneer de hedge niet perfect gecorreleerd is met de onderliggende waarde. Een gehedgde positie kan nog steeds verlies opleveren als de correlatie verbroken wordt. Overmatige hedging kan een hedge veranderen in een speculatieve gok. De regels voor hedge accounting zijn complex. Bedrijven moeten hun hedges zorgvuldig documenteren. Goed uitgevoerde hedging biedt stabiliteit en voorspelbaarheid. Slecht uitgevoerde hedging leidt tot extra kosten en verwarring zonder het risico te verminderen.

Veelgebruikte gereedschappen

• Termijncontracten
• Opties
• Ruilen
• Termijncontracten
• Inverse ETF's