Zabezpieczanie zmniejsza ryzyko poprzez zajmowanie pozycji kompensacyjnych w powiązanych aktywach. Celem nie jest zarabianie pieniędzy, lecz zmniejszenie ryzyka ich utraty. Linie lotnicze zaniepokojone cenami paliw mogą kupować kontrakty terminowe, których wartość rośnie wraz ze wzrostem cen ropy naftowej. Rolnik zaniepokojony spadkiem cen może sprzedawać kontrakty terminowe, aby zabezpieczyć cenę. Firma z przychodami za granicą może wykorzystywać kontrakty walutowe, aby zabezpieczyć się przed wahaniami kursów walut.

Zabezpieczanie polega na łączeniu pozycji z przeciwstawną. Jeśli jedna traci na wartości, druga zyskuje. Efektem końcowym jest mniejsza zmiana w obie strony. Zabezpieczanie nie eliminuje całkowicie ryzyka. Można je jedynie zmniejszyć. Kosztem jest często niższy potencjalny zwrot. Portfel zabezpieczony poświęca potencjał wzrostu, aby ograniczyć potencjał spadku. Ten kompromis jest opłacalny, gdy ryzyko jest nieakceptowalne.

Nie wszystkie zabezpieczenia działają zgodnie z przeznaczeniem. Ryzyko bazowe pojawia się, gdy zabezpieczenie nie jest idealnie skorelowane z ekspozycją bazową. Zabezpieczona pozycja może nadal tracić pieniądze, jeśli relacja ta się zerwie. Nadmierne zabezpieczanie może przekształcić zabezpieczenie w zakład spekulacyjny. Zasady rachunkowości zabezpieczeń są złożone. Firmy muszą starannie dokumentować swoje zabezpieczenia. Dobrze przeprowadzone zabezpieczenie zapewnia stabilność i przewidywalność. Niewłaściwie przeprowadzone zwiększa koszty i wprowadza zamieszanie, nie zmniejszając ryzyka.

Typowe narzędzia

• Kontrakty terminowe
• Opcje
• Swapy
• Kontrakty terminowe
• Odwrotne ETF-y