Sikring reduserer risiko ved å ta motregningsposisjoner i relaterte eiendeler. Målet er ikke å tjene penger. Det er å redusere sjansen for å tape dem. Et flyselskap som er bekymret for drivstoffpriser kan kjøpe futureskontrakter som stiger i verdi hvis oljeprisen stiger. En bonde som er bekymret for et prisfall kan selge futures for å låse en pris. Et selskap med utenlandske inntekter kan bruke valutakontrakter for å beskytte mot valutakursendringer.

Sikring fungerer ved å koble en posisjon med en motsatt. Hvis den ene mister verdi, vinner den andre. Nettoeffekten er en mindre svingning i begge retninger. Sikring kan ikke eliminere risiko helt. Den kan redusere den. Kostnaden er ofte en lavere potensiell avkastning. En sikret portefølje ofrer oppside for å begrense nedside. Den avveiningen er verdt det når risikoen er uakseptabel.

Ikke alle sikringer fungerer som tiltenkt. Basisrisiko oppstår når sikringen ikke er perfekt korrelert med den underliggende eksponeringen. En sikret posisjon kan fortsatt tape penger hvis forholdet bryter sammen. Oversikring kan gjøre en sikring til et spekulativt veddemål. Regler for sikringsregnskap er komplekse. Bedrifter må dokumentere sikringene sine nøye. Når det gjøres bra, gir sikring stabilitet og forutsigbarhet. Når det gjøres dårlig, øker kostnader og forvirring uten å redusere risikoen.

Vanlige verktøy

• Futureskontrakter
• Alternativer
• Bytter
• Terminkontrakter
• Inverse ETF-er